【远期交易又称交易】相关内容

  • 远期交易与交易有何异同

    匿名用户17397评分

    是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。
    在市场上,存在着一种传统的远期交易方式,它与交易在许多方面有着相同或相似之处,常常被误认为是交易。所谓远期交易,是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种的交易方式。远期交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成,交易数量、期限、价格自由商定,比更加灵活。在套期保值时,远期交易的针对性更强,往往可以使风险全部对冲。但是,远期交易的价格不具备价格那样的公开性、公平性与公正性。远期交易没有交易所、清算所为中介,流动性远低于交易,而且面临着对手的违约风险。

  • 交易和远期交易的区别主要包括

    匿名用户9709评分

    远期交易和交易在概念上会有一些相似之处,因此很多人经常会将它们混淆,但其实两者在很多方面都有不同之处。本文整理了一些内容,为大家介绍一下远期交易与交易之间的关系与区别。
    首先我们来看看这两者各自的定义。
    远期交易 (Forward Exchange Transaction)
    远期交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实际交割的交易。
    交易(Forex Futures Transaction)
    交易是指买卖双方在交易所以公开喊价方式成交后,按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的交割方式,即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。
    从上面的定义我们可以看出两者都是在某一约定好的日期按约定好的汇率进行实际交割的交易,那么他们的区别在哪里?
    交割方式
    :虽然从定义上来看,两者的交割形式类似,但大部分情况下,只有跟少的合约会在到期日进行实际交割,大部分合同都是在到期日之前以对冲的方式进行了结;而大多数远期交易都会在约定好的交割日以实际交割兑现。
    交割期: 远期交易的交易金额、交割期均由交易双方自由协商决定。而交易对上述事项则有标准化的统一规定。合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三(不同品种的交割月完全不同,外币的交割月份一般为每年的3月、6月、9月、12月)。
    交易形式:交易是在交易所公开喊价的方式进行的,而远期市场是通过电讯工具进行的,并同时报出买卖价。交易中交易双方互不接触,而各自以清算所结算中间人,承担信用风险。
    交易工具:我们再看两者的交易工具,即标的物。所交易的是合约,而远期交易的则是远期合约,具体的区别是合约是一种标准化的合约,交易额是以合同的数量来表示,每个合同的金额会以货币种类的不同而有不同的规定,货币局限在少数几个主要币种货币;远期合约的交易工具则无固定的规定,合约上的细则是由交易双方自行商定的,在交易时间、地点、价位及行情揭示方面均无特别的限制。
    交易场所:交易是由场内经纪人、场内交易商在受管理的高度规范化的交易所里进行的,具有严格的交易规则和程序;而远期交易是在场外进行的,一般没有固定的交易场所。
    交易参与者:市场上,任何投资者只要依规定缴存保证金,均可通过具有交易所清算会员资格的经纪商来进行交易,因而使交易发展成为一个活络而有效率的市场;而在远期市场,针对交易者的交易资格并无限制,但大部分参与者多为专业的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商,没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会。
    交易规则:交易采用保证金制度,每天的交易都要通过清算所进行清算,盈余者可以提走多余的,而亏蚀者则需要补交保证金。远期交易是不需要保证金的,交易双方只在到期交割时进行结算。
    合约的转让:合约是可以转让的,而远期合约则不可转让的,所以流动性较弱。

  • 远期交易和交易的异同是什么

    匿名用户2047评分

    远期交易与交易不同,其区别主要表现在以下几方面:
    (1)交易主体。交易,只要按规定缴纳保证金,任何投资者均可通过经纪商从事交易,而在远期交易中,参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大厂商,没有从银行取得信用额度的个人投资者和中小企业极难有机会参与远期交易。
    (2)交易保证金。交易双方均须缴纳保证金,并通过交易所逐日清算,逐日计算盈亏,而补交不足或退回多余的保证金。而远期交易视银行与客户的关系是否缴纳保证金,通常不需要缴纳保证金,远期交易盈亏要到合约到期日才结清。
    (3)交易方式。交易是在交易所公开喊价的方式进行的。交易双方互不接触,而各自以清算所结算中间人,承担信用风险。合约对交易货币品种、交割期、交易单位及价位变动均有限制。货币局限在少数几个主要币种。而远期交易是在场外交易的,交易以电话或传真方式,由买卖双方互为对手进行的,而且无币种限制,对于交易金额和到期日,均由买卖双方自由决定。
    (4)整体交易。在交易中,通常以本国货币作为中介买卖,如在美国市场仅以美元报价,因此除美元外的其他币种如欧元与日元之间的避险,只能以美元为中介买卖日元或欧元从而构成两个交易。而在远期交易中,不同币种之间可以直接交易。
    (5)结算方式。交易由于以清算所为交易中介,金额、期限均有规定,故不实施现货交割,对于未结算的金额,逐日计算,并通过保证金的增减进行结算,合约上虽标明了交割日,但在此交割日前可以转让,实行套期保值,减少和分散汇率风险。交割日时存在的差额部分应进行现货差额结算,而且这部分所占比例很小。而在远期交易时,要在交割日进行现货结算或履约。
    与远期的联系:
    1、 交易与远期都是市场的组成部分;
    2、 交易与远期交易的对象相同,都是;
    3、 交易与远期交易的原理相同;
    4、 交易与远期交易的作用相同,这两种交易的主体都是为了防止和转移汇率风险,达到保值与投机获利的目的;
    5、 交易与远期交易都是约定在一个确定的未来时间内,按照一定的条件,交收一定金额的;
    6、 交易与远期交易都发源于国际贸易,并为防范汇率风险担当提供条件。  汇率是在市场上一国货币与他国货币相互兑换的比率,衡量两国货币价格高低的标准。购买力平价是对比国家间综合价格之比,即两种货币在不同国家购买相同数量和质量的商品和服务时的价格比率,衡量对比国家间价格水平的高低。根据20世纪初瑞典经济学家古斯塔夫.卡塞尔提出的购买力平价理论,认为在一个充分开放、充分贸易和市场充分有效的世界经济中,汇率是购买力平价的无偏估计量,即汇率的变动收敛于购买力平价。因此,购买力平价作为均衡汇率,是评价汇率波动正常与否的依据。但是在现实经济中,由于各国存在着大量的非贸易品,且市场经济条件也千差万别,满足购买力平价理论的前提条件并不成立,两者呈现出不同的走势。具体地说,它们所包括的范围和决定因素各不相同。
    一是在范围上,购买力平价包含了各国之间国内生产总值所有商品和服务的价格对比关系,而汇率只反映国与国之间贸易品部分的价格比率,没有反映各国建筑品、各种服务项目等非贸易品价格的对比关系。
    二是在决定因素上,购买力平价直接受对比国之间实际价格水平的影响,反映某一货币在不同市场上的实际购买力;而汇率除了受各国通货膨胀率变动的影响以外,主要由市场的供需关系所决定,并随本国的国际收支状况、利率、经济增长、甚至政策干预、投机炒作、资本流动等诸多因素的变动而波动。而且,在当今世界中,汇率已成为各国宏观经济调控的重要政策工具。因此,汇率在短期内变动幅度大,且较为频繁,而购买力平价在一定时期相对稳定。

  • 远期交易和远期结售汇有何区别?

    匿名用户16632评分

    远期交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易,是指交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实际交割的交易。
    与即期交易的根本区别
    在于交割日不同。凡是交割日在成交两个营业日以后的交易均属于远期交易。
    远期交易是有效的市场中不可以缺少的组成部分。最常见的远期交易交割期限一般有1个月、2个月、3个月、6个月、12个月。若期限再长则被称为超远期交易。远期交易的作用是避险保值。确定其交割日或有效起息日的惯例为:
    1 任何交易都以即期交易为基础,所以远期交割日是以即期加月数或星期数。若远期合约是以天数计算,其天数以即期交割日后的日历日的天数作为基准,而非营业日。
    2 远期交割日不是营业日,则顺延至下一个营业日。顺延后跨月份的则必须提前到当月的最后一个营业日为交割日。
    3 ‘双底’惯例。假定即期交割日为当月的最后一个营业日,则远期交割日也是当月的最后一个营业日。
    直接的远期交易:是指直接在远期市场做交易,而不在其它市场进行相应的交易。银行对于远期汇率的报价,通常并不采用全值报价,而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额,即基点报价。远期汇率可能高于或低于即期汇率。
    期权性质的远期交易:公司或企业通常不会提前知道其收入的确切日期。因此,可以与银行进行期权交易,即赋予企业在交易日后的一定时期内,如5-6个月内执行远期合同的权利。
    即期和远期结合型的远期交易。
    <B>远期结售汇</B>
    远期结售汇业务为锁定当期成本,保值避险的首选金融产品。该业务自1997年4月开始办理以来,在国际市场经历数次剧烈波动的情况下,均起到了很好地规避风险的作用。中国银行根据广大客户不断增长的保值需求,为了更好地服务客户,自2003年4月1日起,恢复办理以实需原则为基础的资本项下远期结售汇业务。
    远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议,约定未来结汇或售汇的币种、金额、期限及汇率,到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。中国银行远期结售汇业务币种包括美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元;期限有7天、20天、1个月、2个月、3个月至12个月,共14个期限档次。交易可以是固定期限交易,也可以是择期交易。
    客户包括在中华人民境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等,包括外商投资企业。
    (一)客户如有下列收支可向中国银行申请办理远期结售汇业务:
    1.贸易项下的收支;
    2.非贸易项下的收支;
    3.偿还银行自身的境内贷款;
    4.偿还经国家管理局登记的境外借款;
    5.经局批准的其他收支。
    (二)签订书面总协议。客户在中国银行办理远期结售汇业务,需要与中国银行(支行及以上机构)签订远期结售汇总协议,并逐笔向中国银行提交远期结汇或售汇申请。
    (三)远期结售汇必须依据远期合同中订明的收入来源或支出用途办理,客户不得以其他收支进行冲抵。

  • 交易与现货交易的区别?

    匿名用户9020评分

    1. 买卖的直接对象不同
    现货交易买卖的直接对象是商品本身,有样品、有实物、看货定价。
    交易买卖的直接对象是合约,是买进或卖出多少手或多少张合约。
    2. 交易的目的不同。
    现货交易是一手钱、一手货的交易,马上或一定时期内获得或出让商品的所有权,是满足买卖双方需求的直接手段交易的目的一般不是到期获得实物,套期保值者的目的是通过交易转移现货市场的价格风险,投资者的目的是为了从市场的价格波动中获得风险利润。
    3. 交易方式不同
    现货交易一般是一对一谈判签订合同,具体内容由双方商定,签订合同之后不能兑现,就要诉诸于法律。
    交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。

  • 交易与现货交易的区别

    匿名用户1433评分

    是未来某一时刻的结果,可以说是理想;现货是当时的结果,是实际。