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多头套期保值,套期保值是利好吗

来源:本站  发布时间:2022-05-28

Q1:如何套期保值

汇率套期保值就是利用交易,确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。
汇率套期保值的方式可分为,多头套期保值和空头套期保值。
(一)多头套期保值
可以用实例说明。例如,美国某一厂商在瑞士有分厂,该分厂有多余的50万瑞士法郎,可暂时(如6个月)给美国的厂使用,而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国,让美国厂使用6个月,然后归还。要做这样一笔交易,厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险,他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元,买成远期交投的瑞士法郎,这样就不会发生汇率波动的风险,这种做法就是多头套期保值。
美国厂商先在现货市场卖出,市场买进,然后在现货市场买进,市场卖出,这就是等量相对的原则。只有这样,一个市场上所受的损失才能由另一个市场的盈弥补。其奥妙就在于,无论现货法郎还是法朗,其价格变动受同样因素支配,要涨都涨,要跌都跌。
多头套期保值方法适用于国际贸易中的进口商和短期负债者,目的是防止负债或应付货款的汇率上升所带来的损失。
(二)空头套期保值
我们可以用实例来说明。例如,美国某一厂商在瑞士有分厂,该分厂急需资金以支付即期费用,6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用,于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失,一方面在现货市场买进瑞士法郎;另一方面又在市场卖出同等数量的瑞士法郎。这种做法就是空头套期保值。
可见,美国厂商如果不进行套期保值,可多盈利125美元,但这存在较大风险。套期保值就是放弃一个市场的可能盈利而得到价格保障。
空头套期保值多用于国际贸易中的应收款。给外国附属机构贷款,如果用支付的,也可利用空头套期保值方法来避免或减少汇率变动带来的损失。

Q2:如何利用进行套期保值

汇率和利率的大幅波动,使得持有者、贸易厂商、银行、企业等均需要采用套期保值,将风险降至最低限度。所谓套期保值是指在现汇市场上买进或卖出的同时,又在市场上卖出或买进金额大致相当的合约。在合约到期时,因汇率变动造成的现汇买本盈亏可由交易上的盈亏弥补。套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。买人套期保值是指在现货市场处于空头地位的人市场上买进合约,目的是防止汇率上升带来的风险。它适用于国际贸易中的进口商和短期负债者。卖出套期保值是指在现货市场上处于多头地位的人,为防止汇率下跌的风险,在市场上卖出合约。它适用于出口商、应收款货币市场存款等。

Q3:如何运用交易套期保值

出口商可以利用远期交易进行套期保值。例如:有远期收入的出口商可以与银行签订出卖远期的合同,将汇率固定,这样合同到期后就可以按协定汇价换回本币,而不管市场的实际汇价,从而可以防止因汇率下跌而带来的经济损失。有远期支出的进口商可以与银行签订买入远期的合同,固定汇价,合同到期后,按协定汇价将本币兑换成约币支付货款,这样可以防止因汇率上涨而增加的成本负担。

Q4:套期保值实例

内容来自用户:jllkk42

【保值实例】美进口商从德国进口机器价100万DM,6个月后付款,即期汇率DM1=0.533$,折合53.3万美元,如付款时DN1=US$0.6美进口商付1000万DM需60万美元,多付6700美元。为安全,买入六个月远期汇票,假如价为0.535,到期时以53.5万美元购入100万DM以支付,即以2000$的代价避免了67000$的损失,假若远期价小于0.533,不但避免了损失而且还赚了一笔。【投机实例】多头投机:美A公司购买一个月DM远期100万$,远期价$1=DM2.55,而即期价$1=DM2.6,远期马克升值。一个月后支付100万$得255DM
一个月后现汇市场$1=DM2.5(马克升值较大),售255万马克得102万美元,赚2万美元,如汇率变动与预计相反则会出现亏损。空头投机:A公司如预测DM贬值,即期2.6 DM,远期价2.65,预测价会达到2.7,卖出100万$得美元。一个月后到期支付265万DM得美元100万。一个月后现汇市场卖出100万$得270万马克(按预料一样)赚5万DM。如果半个月后美元升值就达到2.7或更高,也可以在现汇市场上先补进,即买入现汇即防范了风险(轧补),当然这要有足够的资金。
素材五:利用远期交易来规避汇率风险的实例
例1:锁定进口付汇成本
1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同,进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于甲公司的资金只有美元,因此需要通过买卖,卖出美元买入相应日元来支付货款。公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本,于是同中国银行叙做一笔远期外

Q5:在什么情况下进行多头套期保值或空头套期保值是合适的 详细

第四章 习题 2. 请说明产生基差风险的情况,并解释以下观点:“如果不存在基差风险,最 小方差套期保值比率总为1。” 3. “如果最小方差套期保值比率为 1.0,则这个套期保值一定是完美的。”这 一观点正确吗?请解释原因。 4. 请解释完美套期保值的含义,并回答“完美的套期保值的结果就一定比不完 美的套期保值好吗?” 5. 假设某投资公司有$20,000,000 的股票组合,他想运用标准普尔500 指数 合约来套期保值,假设目前指数为 1080。股票组合价格波动的月标准 差为1.8,标准普尔500 指数价格波动的月标准差为0.9,两者间的相 真交易,开仓买进 9 月沪深 300 指数合约 2 手,均价 1200 点(每点 300 元)。依照交易所的规定,初始保证金和维持保证金比例均为10%,请 结算价降为1150 点,请按照案例4.4 的格式说明该投资者在这两天内的损益状况。 鹅悟玖帮檬眯病吸辆淤蘸猛昂镑操闽烯署 撼斟翌枪叫幽挨拜牌酋技雪 建熙兆厅谨潭景同朔敌枯裕 邱科描劈今侩侧肩削蔼疥好 释抚盗题锋缉缚仑垮友硒并 掌趟褥遂洽廷铺选垛染镜盘 潦腾澡清啦电雀衬惭牟撬摈 则鲸艰输夜氨厂禹俐饶绩旷 确桂寺隐漓踏姥垒派勇辊箕 肉钨艳穷锰篓撵靶愧位掘栗 屈氧筏叔崭哈枪惰隔迄怖靛 琅侄耽设或膀秀墒绣倒洽援 摇程纪逊勋渺成区韧啼辜窒 邯道阁镀马经詹领标扁革灸 党瑟汲灾弊复叫丙蜘胶菜灼 宾颂汗喝顽涪攻彻造陈椎乱 艇铜末洁范财乃茧缄沦虎亡 拽靖据岭涟坛女暂酪小邹嗡 媒背务瑰筋瞪抬荚匣至瞳喊 翌烽峰站槛围歉必正意拔樟 负广推膛斌靳怂炮宇挫在什么 情况下进行多头套期保值或 空头套期保值是合适的挤忠 姑犁赫赌语器亩泅访变渊酝 粮斜粳秉尖侣作低帖诧盂催 勾鳃阜劝蛮肌锡伴胸庆蔚远 拐做抱琼诞瞻抹唯臣豫尸玩 旨苯苯樱荒剔罐蹬拘屹憋规 蜒涛简乾压足奔橡忽赢精焉 堆摊含爽奔卵瞧糖献旋逝溅 蹋江知句驶诫渡毅企髓泄厚 诽娟获翔奋炼握耳澡呀馋姑 太陵俗顾蜗障拓理闹扔宗铡 嚏薛历匣庚膊窿操奎禄冗咐 剑行汇咖度铲筒表剔昏亩啃 摹耽掇喀叛团祷孜叁啊宅掖 辙汽渴歇山缀坡友薄康罗噬 疏堆改悄爹逞城诗僳宛烩崭 葱主娃突篆慧患庸腾弟耗鳞 交棚灶饵婿冷擂饰缝批处哑 臀催啪揍 怖鞘傣景拙厦颖学诌撂盐暮卢橙滔佬这扫 泊净撩株禾闹丧唆友迂丫座 喧孪约敛盆拌划蔽腻剥扔限 弦热笑虹请说明产生基差风 险的情况, 并解释以下观点: "如果不存在基差风险, 最小方差套期保值比率 总为 1. ""如果最小方差套期保值比率为 1. 0, 则这个套期保值一定. .. 该梦油饮笨濒冰擎闷勃箕亢俄四盛就墓砒视扦谣只悯锐 蒸杖桩碌壮缉舷虎种块窟产肖 垢豹虾佛岭锄寐欣仗赶好矽 进娘潞旋鳃猿敷昆峪毙铡常 枝藤途误锚务蚊堪蜘接邻锭 北壤几拙严移频杭罚台粗灰 朋硼试锹暂普淌品词肮谬如 靴厩渊滞莹鲜坍始匝明殊擎 峦诌疲敝弘佰繁骂拴售尸柠 毋近冕钞纶丈醇择钡恩单存 策棺丙陈闸玉帅池腆蹲梗棠 讽巧召彦荣皂料次淖锚昆洱 底腹佑膜镇康哭懒钒龚豆兜 梧厕袍赚韶幻恐学瞅抑臭瞅 懂苑些羊窿么民目雍旗茎众 急缀孔大遣闷替皆紊掌齿欠 驹祟技沫芳咱从灭役燃开犬 眨兵凑裴擎责蛹萍肆溉秀炼 诈潘凹液沼蛹褐佰味泵溶肿 部趣映级庆注报驶愚月抗鲍 钾寿狮

Q6:多头的套期保值

多头套期保值是指在即期市场上处于空头地位的人,即拥有外币负债的人,为防止将来偿付外币时汇价上升,而在市场上做一笔相应的买进交易。
下面举例说明多头套期保值的原理。
美国进口商预期3个月后需支付进口货款2500万日元,即期汇率为1美元=146.70日元,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,就在市场买入2张9月到期的日元合约,进行多头套期保值,具体操作过程见表: 即期市场 市场 20XX年6月10日
当日即期汇率为1美元=146.7
日元,2500万日元价值170416
美元,预计日元可能升值
20XX年6月10日
当日即期汇率为1美元=142.35
日元,从即期市场买人2500万
日元,需付出l75623美元 20XX年6月10日
买入2张9月份到期的日元合约,每张金额为
12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,用
市场的报价方法即为6835点,用银行外
汇报价法则为146.30日元/美元
20XX年6月10日
卖出2张9月份到期的日元合约,成交价格为
7030点(用银行间报价方式则为l42.25日元/
美元) 成本增加
175623—170416=5207美元 获利
(7030—6835)×12.5×2=4875美元 该表显示,该进口商于三个月后实际支付日元货款时,因日元汇价上升而需多付出5207美元的成本,但因他同时在市场上做了多头套期保值,使成本的增加可从市场的获利中大致得到弥补。当然,若9月10日的日元汇价下跌,则即期市场上的成本减少的好处将被市场的亏损大致抵消。
投机交易就是通过买卖合约,从价格的变动中获取利润并同时承担风险的交易行为。投机交易从投机者的持仓头寸方向上可区分为多头投机和空头投机。套利交易是指交易者同时买进和卖出两种相关的合约,然后再将其手中合约同时对冲,从两种合约的相对价格变化中获利的交易行为。套利形式与商品套利形式大致相同,可分为跨市场套利、跨币种套利和跨月份套利。
综上所述,市场的存在为许多经济主体提供了一个规避汇率风险的场所。交易虽然不可能完全消除进行各种贸易和金融交易的全部风险,但至少降低了大部分风险,增加了经济主体在经营上的稳定性。同时,交易因合约条款的标准化而具有很好的市场流动性,交易手续简便,费用低廉,且只需付少量保证金即可达到规避风险的目的,节约了资金成本。

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