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股票是怎么估值的,估值怎么算出来的

来源:本站  发布时间:2022-05-28

Q1:股票是怎么估值的,有科学,全面的方法吗

第一种方法:市净率估值(PB)

公式:股价/净资产

意思是说你以多少倍的钱去购买上市公司的净资产。用市净率估值只适合银行,钢铁水泥,房地产等周期性行业。

为什么只适合这几个行业呢?因为这些行业太成熟了,没有高增长,股民就赚不到钱,那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。

银行一般PB是0.7倍,也就是0.7元购买1元的资产,银行业的核心资产是准备金,但是它还有不良资产,所以必须要打个折才安全。自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了,当然商业银行一般比国有银行估值高点,也就是1:1的水平。

房地产的核心资产是土地,房子,,把这些折算成净资产,比例看周期,繁荣的时候高点,但不超过1:3:。

计算土地,房子的时候,价格不是按照市场价格,一定要再打折,去掉破泡沫,比如北京的房子8万一个平方了,你按照8万计算,然后买他股票的时候再出2倍?那不是比直接买他房子还傻吗?就是成本价格计算。

还有现在这样的时候买地产就要非常小心了,行业的底层逻辑发生了变化,长期的趋势不会好到哪里去。

第二种:市盈率估值(PE)

股价/每股盈利

用PE估值的逻辑是基于公司增长的,记住这个概念,后面还会用到,你出的价格是买它的盈利能力。比如股价是30元,每股盈利是2元,静态市盈率就是15倍,意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下,15年收回成本,但如果有增长,就看增长速度的快慢了。

用市盈率作为基本工具,分为静态市盈率(代表过去的业绩),动态市盈率(未来一年的业绩预测),滚动市盈率(代表最近一年的业绩),所以结果也不同。

一般我们用静态市盈率,15倍左右就是正常的。但是这个倍数和经验数据只能用在那些稳定增长,有稳定预期的成熟行业,比如消费品,零售,医药酒类等。

市盈率直接应用:

净资产收益率(ROE),标准是15%,和市盈率15倍对应。

它的公式是:税后净利润/净资产

这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样,这是核心的指标

什么意思呢?

公司投资100块钱,如果赚15块,ROE就是15%,赚20块,ROE就是20%。

这个数字越高,说明生意越好,回报率越高,在解读财报的时候这是衡量一个企业资金利用效率的核心指标。

下面开始高级一点的

第三种:市盈率增长率(PEG)

公式:市盈率/净利润增长率

如果得出的数值是小于等于1,说明可以买入。数字越大证明泡沫越大,数字越小越安全。

它的核心原理就是你赚钱的速度必须值得你出的价格,因为上市公司的净利润增长速度决定了投资人的赚钱速度,所以至少是1:1的水平,作为投资人才划得来。

比如一个公司的市盈率是25倍,但是它的净利润增长率是30%,25/30=0.83,小于1,那么就可以买。而如果这个公司净利润增长率是20%,那么结果就是大于1,就证明这个公司不值这个价格,因为赚钱的速度跟不上。

得出来的数字最小,就证明这个公司越被低估了,越值得买入,超过1就不值得了。

比如三安光电的市盈率30倍,净利润增长率58%,比值是0.52,小于1,说明估值低,净利润增长速度比市盈率高。

这个公式的神奇之处在于无论你多高的市盈率,我都不怕,只要你的净利润增长速度跟的上,我就不怕,其实挺公平的,你干多少活,我就给你出什么价,你创造的价值要配的上你的工资水平,流水线的工人也好,一个公司的总经理也好,都是根据他赚钱的能力来定价的,

第四种:净资产收益率ROE÷市净率PB

净资产收益率是衡量一个公司的赚钱能力,而市净率是衡量一个公司的出价高低,那么拿前者除以后者会怎么样呢?

你得出的数值有大有小,比如:

比如茅台:净资产收益率24.44%÷市净率11.52=0.021

再看格力:净资产收益率30.41%÷市净率5.83=0.052

单看这二个数值都不知道有什么意义,但是一旦对比就看出这个公司的神奇之处了。

因为分母是市净率,市净率越高,证明价格越高,净资产收益率越高,证明赚钱能力越强,所以得出的数值是越高就越好。

从这个公式就可以看出,格力比茅台更有投资价值。所以这个公式的核心意义在于对比,而不是单看,尤其挑选个股的时候,用着行业的对比上,简直就是一绝。

比如想在白酒行业选一支股票,不知道怎么选

第一步:把净资产收益率排名前5找出来,由高往低排,越高越有投资价值

第二步:把市净率排名前5找出来,由低往高排,越低越有投资价值

我晕,那二个指标选哪一个?不急,拿净资产收益率除以市净率,得出的数值越高,就证明越有投资价值,这样一来就同时兼顾了赚钱能力和估值了。

第五种:预测未来收益法

买股票的本质就是购买它未来的收益,那么既然是这样,有没有公式直接计算出它未来哪个时间点值多少钱呢?

第一个办法:直接通过市盈率计算

前面讲了经验估值,假设一个股票正常的估值是20倍,就可以先算出他应该的每股收益是多少。

公式:价格/20估值=应该有的每股收益

这个公式的意思是说,既然你的价格是这么多,那么你的每股收益应该值多少,如果现在真实的每股收益低于这个数,就是不值这个价格。

比如:上图三安光电的价格23.3元÷20倍市盈率=每股收益1.165元,但是实际的每股收益是0.58元,那么就是透支了未来的利润。

再通过这个公式我们还可以得出它现在的价格透支了多少年的业绩,

怎么计算呢?

第一步:看它近三年的实际净利润增长率,比如:

2015年增长46%

2016年增长26.5%

2017年预计增长31%

第二步:然后加权平均得出平均每年增长30%,给他打个折,上个保险系数,以后算20%的增长。

假如未来5年净利润平均20%的增长,每股收益是1元,

计算公式:每股收益×增长率

第一年:1元×1.2=1.2元

第二年:1.2元×1.2=1.44元

第三年:1.44元×1.2=1.78元

然后拿1.78元×20倍估值=35.6元

第六种:格雷厄姆的估值法

这个估值同样是预测你要买的这个股票未来到底值多少钱,比如5年后格力值多少钱呢?

公式:5年后价格=当前每股盈利×(8.5÷2倍的预期增长率)

看图:格力的每股收益大约是2.56元,全年3.4。

预期增长:

2019年预测13.4%

2018年预测16.5%

2017年预测32%

平均:20.6%

机构预期增长是20.6%,保守一点,我们最多算5年年均增长15%

2倍就是30%,+8.5=38.5

用每股盈利3.4元×38.5=130.9元(五年后格力的价格)

现在格力的价格是56.7元,那么5年增长了多少呢?230%

那这5年平均每年你的收益是多少呢?大约15.4%。

(上次那篇文章里按照三季度的盈利计算,表现比这次差)

第七种:流折现法

股神巴菲特就是用流折现法卖掉了中石油的,它的原理很简单,我举例说明

假设你现在有一套房子,价值500万,租出去每个月1万元,三年后你预计这套房子卖出去的价格是510万,那么你是否应该把这套房子卖掉呢?

先看这套房子产生的流:

第一年:租金12万

第二年:租金12万

第三年:租金12万+卖房的510万=522万。

我们知道,今天的钱和一年后的钱,和十年后的钱其实是不一样的,钱是有时间价值的,所以把钱借给别人才会有利息。我们如果三年后这套房子卖掉的510万提前到现在,就需要折算一个贴现率,我们假设是10%,那么我们可以计算出这套房子现在应该值多少钱。

第一年产生流12万

第二年产生流12万,折现后值10.9万

第三年卖掉房子加房租流522万,折现后值475万

全部加起来是497万。

计算出来的结果是这套房子现在以500万的价格卖出去的话,是划得来的,因为其实它只值497万。

小结一下:

1 PB ,用来给银行,地产,钢铁等 周期性行业估值,比值最好小于1

2 市盈率PE,直接记住就行,15倍市盈率,净资产收益率15%,一般用于面对消费者的消费品行业

3 市盈率增长率(PEG)

公式:市盈率/净利润增长率,数字越小,证明股票越有投资价值,要小于1.

4 净资产收益率ROE÷市净率PB

用于在行业里面找股票的时候,直接对比

5 预测未来收益法

核心是找出这个股票在未来的时间点值多少钱,二个方法,直接通过市盈率计算,还有格雷厄姆的公式。

6 流折现法,通过数学公式告诉你,未来这个资产值多少钱,好让你决定买入或者卖出。

Q2:股票怎样估值?

估值选股六大法则
所谓估值选股方法,其实就是寻找价值低估的公司,但问题是普通投资者如何找到这类公司。
大机构有庞大的研发机构,但我们只是单兵作战,要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭,而且也不可能熟悉所有行业。因此我们要放弃自己寻找公司的想法,从现有的公开信息中寻找。
目前权威的证券报或营业部都会提供一些研究报告,为我们大大缩小了选股的范围。但并不是所有报告提到的公司都是可以投资的,以下是几个必须的估值选股过程:
1、尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。报告中提高的公司其所在行业有可能是我
们根本不了解或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业,这类公司最好避免。
2、不要相信报告中未来定价的预测。报告可能会在最后提出未来二级市场的定价。这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的,其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值,波动性较大,作用不大。
3、客观对待业绩增长。业绩预测是关键,考虑到研究员可能存在的主观因素,应该自己重新核实每一个条件,直到有足够的把握为止。
4、研究行业。当基本认可业绩预测结果以后还应该反过来自己研究一下该公司所处的行业,目的仍然是为了验证报告中所提到的诸如产品涨价可能有多大之类的假设条件。这项工作可以通过互联网来完成。
5、进行估值。这是估值选股的关键。不要轻信研究员的估值,一定要自己根据未来的业绩进行估值,而且尽可能把风险降低。
6、观察盘面,寻找合理的买入点。一旦做出投资决定,还要对盘中的交易情况进行了解,特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断,最终找到合理的买入点,要避免买在一个相对的高位。
打字不易,如满意,望采纳。

Q3:股票合理估值是如何算出来的

合理估值一般是按银行利息计算出来的,按照国外20的市盈率(即5%的股息率,高于银行利息率)为合理估值。
当然了,在中国国内,大盘股15倍的市盈率,中小企业25-30倍的市盈率。
至于如何算合理估值,我是这样认为的:
每股净资产+每股资产公积金+年每股收益x合理的市盈率=合理的股价 (合理的市盈率也要结合行业、企业的发展来给出)
一般低估的股价,就算短时间不涨。但我个人认为,最多两年就能达到合理估值。最主要的是,一定要拿住了。

Q4:股票的估值是怎么计算的?

Q5:如何对公司的股价进行估值

a. 资产报酬率,也称投资盈利率,是指企业资产总额中平均每百元所能赚取的纯利润,是用来衡量公司运用所有投资资源获取经营业绩能力的指标。 资产报酬率=税后利润/平均资产总额×100% 其中,平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 资产报酬率原则上不应低于银行利息率,这是因为银行利息率可以视为无风险投资的收益率,股票投资的风险比较大,也因此要求比无风险利率更高的收益率。 比如,甲公司期初资产总额为480万元,期末资产总额为520万元,当年税后利润为40万元,则平均资产总额为(480+520)/2=500万元,资产报酬率为40/500=8%,表明甲公司每投入100元的资金,获取收益8元。 b. 资本报酬率,也称股东权益报酬率,是指公司税后盈利与资本总额的比率,即企业资本总额中平均每百元所能获得的纯利润,是用来衡量公司运用所有资本获取经营业绩能力的指标。 资本报酬率=税后利润/资本总额=税后利润/股东权益×100% 股东权益即为公司资本总额,等于总资产与总负债之差。 以甲公司为例,若所有者权益为400万元,税后利润为40万元,资本报酬率为40/400=10%。 c. 每股收益,是指扣除优先股股息后的税后利润于普通股股数的比率。 每股收益=(税后利润-优先股股息)/普通股总股数 每股收益是判断股票投资价值的最重要指标。 上市公司在公布年报时,有的会在财务状况中列出每股收益(Ⅰ),每股收益(Ⅱ),前者是按照加权股本来计算,后者是按期末总股本(全面摊薄)计算。股本作为分母必将影响到所计算出来的每股收益,上市公司因为送股配股造成股本变动。加权法是按公司配股的股票在一年内流通时间占全年的比例作为权重来计算分母,全面摊薄法直接将期末总股本作为除数。 例如,公司甲年初股本为700万股,三月份送股配股数量总和为400万股,到12月底计算每股收益,因此所采用的权重为9/12,到12月底加权总股本为700+400×9/12=1000万股。假设净利润为40万元,每股收益为0.04元。 d. 每股净值,又称每股账面价值或每股净资产额,是股东权益与股本总数的比率。 每股净值=股东权益/股本总数 每股净值是衡量公司实力和股价高低的重要指标。一般来说,股票市价高于其资产净值。 e. 市盈率和市净率 市盈率和市净率并不是财务指标,因为在这两个指标中要用到公司股票的市价,而上面所提到的财务指标无一例外都使用的是公司财务报告上的信息,是对财务信息的加工。财务报告是根据公司经营的历史数据编制的,每股市价不能视为财务信息。 市盈率和市净率却是我们用来衡量股票价值最为常用也最为有用的估值指标。由于我们在上面已经介绍了每股收益和每股净值,接下来介绍这两个指标是顺理成章的事情。 市盈率英文为P/E Ratio,计算公式为:市盈率=每股市价/每股收益。市盈率在一定程度上反映了在当前的收益水平上,投资者愿意以多少钱去买这只股票。需要注意的是,对于处于亏损或者没有盈利的公司是无法计算出市盈率的。市盈率在使用时要与行业平均水平进行比较,也要与同类公司进行比较。不同行业的市盈率水平高低标准是不一样的。如果市盈率远远高于行业平均水平,我们可以初步判断该公司股价过高,已经偏离了基本面,投资者要注意股价下降的风险;如果市盈率较低,若无其他利空消息,我们可以初步判断该股票的价值被低估。 市净率英文为P/B Ratio,计算公式为:市净率=每股市价/每股净资产。无论公司盈利与否,市净率指标不依赖于盈利,总能够计算出来。市净率指标表明每一单位的净资产支撑了股价的多大部分。比如,市净率为2,表明每两元股价背后有一元净资产在做支撑。如果市净率过高,就构成股价过高偏离基本面的又一依据。 市盈率和市净率在股票首次公开发行进行定价时尤为常用。

Q6:如何对股票进行合理估值?

绝对估值和相对估值。相对估值有市盈率,市净率等。绝对估值有流贴现法等

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